發債成再融資主要模式 三大油企加速籌錢

    繼年初中海油（00883.HK）、中國石化（600028.SH）先后發行企業可轉債后，三大石油公司中規模最大的中國石油（601857.SH）也計劃在本周發行至少30億美元的債券。

    據路透社報道，中國石油已于11日在香港開始路演，經新加坡、倫敦、波士頓、紐約，最后于4月19日在洛杉磯和舊金山結束。報道稱，該債券包括五年期、10年期和30年期三檔債券。

    在此之前，中國石化在2月23日發行的230億人民幣債券是今年以來最大的一樁可轉債，并受到了大量基金公司的追捧，申購規模高達近千億。而市場分析人士認為，中國石油發行的企業債券或將在債券市場掀起更大的波瀾，有望成為史上由中國公司發行規模最大的債券。

    花旗、工銀國際和渣打銀行擔任本次債券的聯席全球協調人，并協同美銀美林、中銀國際、德意志銀行和匯豐擔任聯席簿記管理人。

    此外，本期債券分別獲得穆迪、標準普爾、惠譽的A1、A+、A+評級，評級展望則分別為正面、穩定和穩定。

    對于此次的超大規模發行債券募資，中國石油尚未披露資金用途，但對于近期動作頻頻的中國石油而言，在中國國內收緊流動性的背景下，借助海外債券市場融資也是其確保資金流的主要方式。

    三大油企相繼發債

    隨著信貸規模的逐步緊縮，可轉債融資的優勢也會更加明顯

    “央行連續加息，明確了今年宏觀經濟的大基調，同時隨著信貸規模的逐步緊縮，可轉債融資的優勢也會更加明顯。”中金公司分析師張繼強接受本報記者采訪時表示。

    今年1月，中海油宣布計劃面向機構投資者進行10年期和30年期票據的國際發售，以獲得更多的資金用于一般企業用途。在交易首日，中海油發行的20億美元債券就獲得了投資者的追捧，這也是中國石油公司近八年來首次發行美元債券。

    相關數據顯示，在首日交易中，中海油發行的10年期債券吸引了來自184家投資者規模為33億美元的認購，30年期債券吸引了116家投資者規模為24億美元的認購。

    中海油大規模募集資金后，中國石化也隨即宣布發行230億元的可轉債。從2010年獲批發行，中國石化可轉債就引起了多方關注，也為投資市場投放了一顆重磅炸彈，凍結資金超過2萬億元。

    2月28日，中國石化公布了A股可轉債發行結果，據中國石化公告顯示，本次中國石化可轉債共收到2125張申購單，其中2120張為有效申購，創下了可轉債發行史上的新高。

    相比中國石化引導的新一年大盤可轉債的發行浪潮，中國石油此次擬定發行的30億美元債券也將進一步推動可轉債市場的大擴容。

    資金用途各不同

    資金分別用于海外并購、支持煉化項目和管道建設，及上下游整合

    “十二五”期間，三大石油公司紛紛表示將突出主業，全線布局。

    此前，中海油為加強南美業務，同意斥資70.6億美元收購英國石油公司所持PanAmericanEnergy60%的股權，以獲得PanAmerican的全部股權。而受去年政府對信貸控制的影響，中海油則選擇取道海外尋求融資。

    本報記者了解到，為順利完成與英國石油公司持股的阿根廷泛美能源的股權交易，中海油曾與香港多家銀行接觸，試圖貸款金額超過15億美元。

    此外，根據中海油在“十二五”期間的整體規劃，中海油總投資規模將達8000億至1萬億元，在保持國內6500萬噸油當量的同時，力爭在海外建設一個新的“海外大慶油田”，而在此基礎上，到2020年還將再建一個深水為主的“海上大慶油田”。

    中海油首席財務官鐘華早前表示，公司現金流充裕，但不排除進行債務融資，唯不會有股權融資。

    業內人士稱，中海油今年年初發行的可轉債也是為海外收購募集資金，未來(Futura)中海油還將繼續通過此方式進行籌資。

    與中海油集資收購不同，中國石化在2010年計劃發行可轉換債券時就宣布，公司擬發行的230億可轉債將主要用于支持煉化項目改造及油氣管道設施，以滿足國內不斷增長的油氣需求。

    本報記者從中國石化集團獲悉，截至目前，中國石化旗下共有13個千萬噸級煉油基地、8個百萬噸級乙烯基地，以及一批大型原油碼頭及配套油庫、長輸管線，主要分布在長江三角洲、珠江三角洲和環渤海灣等廣大區域。

    “除了在主業上增加投資外，煤化工、節能減排技改項目等都是重點投資的領域。”中國石化一名相關負責人在接受本報記者采訪時表示。

    與中海油、中國石化相比，“十二五”期間，中國石油的全線投資將更具規模化。

    中國石油在其“十二五”規劃中明確指出，未來(Futura)5年，中國石油將致力于打造國際中國石油，使海外油氣成為中國石油的“半壁江山”。中國石油預計，“十二五”末，將基本建成綜合性國際能源公司。

    “打造綜合性能源公司一直是中國石油的發展目標，這不僅包括對上游資源的整合，也同樣包括對中、下游業務的全產業鏈建設。”中國石油經濟技術研究院相關負責人接受本報記者采訪時說。

    據上述負責人透露，中國石油將在“十二五”期間建設多座儲氣庫群，投資金額將以千億計。(騰訊汽車)